Аптымізацыя кіравання абаротным капіталам
Кіраванне абаротным капіталам - гэта элемент аперацыйнага планавання і яго варта адрозніваць ад кіравання фінансамі ў доўгатэрміновым перыядзе.
Наяўнасць свабодных грашовых сродкаў спалучана з выдаткамі - коштам выпушчанай магчымасці атрымання прыбытку ад выкарыстання грашовых сродкаў кампаніі альбо ад іх інвеставання.
Такім чынам, кампанія павінна балансаваць перавагі ліквіднасці ў параўнанні з рэнтабельнасцю: трымаць грашовыя сродкі варта да таго часу, пакуль лімітавая кошт падтрымання ліквіднасці роўная кошту выпушчанага адсоткавага даходу.
Кіраванне грашовымі сродкамі заключаецца ў аптымізацыі колькасці наяўных у кампаніі грашовых сродкаў і максімізацыі прыбытку ад усіх вольных, не запазычаных кампаніяй ў дадзены момант сродкаў.
Для прадпрыемстваў вельмі важна выяўляць патрэбу ў грашовых сродках, паколькі гэта дазваляе:
- мінімізаваць кошт фінансавання;
- максымізаваць прыбытак ад лішкаў грашовых сродкаў;
- пазбегнуць цяжкасцяў з прычыны нечакана ўзнікла няздольнасці ажыццяўляць неабходныя плацяжы.
Прагноз патокаў грашовых сродкаў з'яўляецца часткай працы па складанні бюджэту руху грашовых сродкаў.
Прагнозы патокаў грашовых сродкаў ўключаюць у сябе чаканыя або прагназуемыя паступлення і выплаты грашовых сродкаў кампаніі. Яны выяўляюць лішак або недахоп грашовых сродкаў, якія часам маюць месца. Прагнозы патокаў грашовых сродкаў могуць складацца на адзін дзень, на тыдзень ці месяц. Звычайна гэта невялікія адрэзкі часу, паколькі кіраванне патокамі грашовых сродкаў - гэта ў значнай ступені аперацыйная задача. Нават добра капіталізаваць кампанія можа сутыкнуцца з кароткачасовымі цяжкасцямі ў сілу графіка паступленняў і выплат. Неабходнасць ажыццяўлення буйнога плацяжу ці несвоечасовае паступленне сродкаў ад кліента могуць стварыць кароткатэрміновы дэфіцыт грашовых сродкаў, пакрыць які можа быць складана і дорага, калі пра яго невядома загадзя. Калі кампанія вымушаная раптам звярнуцца ў банк за экстраным авердрафту, гэта можа пашкодзіць адносінам з банкаў у доўгатэрміновым плане.
З іншага боку, назапашванне вялікай лішку грашовых сродкаў можа даць значна меншы даход пры размяшчэнні на бягучым рахунку, у параўнанні са ашчадных або тэрміновымі укладамі. Для таго, каб размясціць сродкі на тэрміновым ўкладзе (напрыклад, на месяц ці квартал) кампанія павінна быць упэўненая ў тым, што гэтыя сродкі не спатрэбяцца на працягу гэтага тэрміну. Прагноз патокаў грашовых сродкаў з'яўляецца неабходным элементам эфектыўнага кіравання грашовымі сродкамі. У нашай практыцы прагнозы патокаў грашовых сродкаў называюцца аплатнымі каляндарамі.
Звычайна (па змаўчанні) прадпрыемства папаўняюць кароткатэрміновы дэфіцыт грашовых сродкаў, выкарыстоўваючы магчымасці авердрафту. Але, акрамя гэтага дастаткова дарагога рэсурсу пакрыцця дэфіцыту можна выкарыстоўваць цэлы шэраг крокаў, якія дазваляюць пакрываць кароткатэрміновыя касавыя парывы.
Кіраванне лішкамі грашовых сродкаў
Калі бюджэт грашовых сродкаў кампаніі паказвае на лішак грашовых сродкаў, фінансаваму мэнэджару неабходна разгледзець магчымасці кароткатэрміновага інвеставання. Любы лішак грашовых сродкаў, у якім часова няма непасрэднай неабходнасці, павінен працаваць, нават калі гаворка ідзе пра інвестыцыі на тэрмін да пачатку наступнага працоўнага дня. Пры прыняцці рашэння аб спосабе інвеставання кароткатэрміновага лішку грашовых сродкаў неабходна прымаць да ўвагі наступнае:
- тэрмін, на які могуць быць прадастаўлены сродкі;
- сума, якая можа быць прадастаўлена;
- меркаваны прыбытак на інвестыцыю названай сумы;
- рызыка, звязаны з датэрміновым адабраннем інвеставаных сродкаў з абарачэння;
- прастата рэалізацыі.
Мэта кароткатэрміновага инвестирования- максымізаваць прыбытак на інвестыцыю пасля выліку падаткаў, а таксама мінімізаваць рызыку для першапачаткова інвесціравана капіталу.
Пры ўкладанні лішкаў грашовых сродкаў у кароткатэрміновыя інструменты неабходна ўзважыць суадносіны даходнасці і рызыкі. Акрамя таго, павінна быць прааналізавана ліквіднасць інвестыцыі, а менавіта, наколькі хутка пры неабходнасці можна прадаць дадзеную інвестыцыю.
Таму кіраванне абаротным капіталам ператвараецца ў задачу кампаніі, якую можна даверыць толькі высока кваліфікаваным майстрам, якія маюць вялікі практычны вопыт арганізацыі такіх працэсаў - спецыялістам нашай кампаніі.
